Para ejercer como trustee en Suiza siendo extranjero hay que asumir una paradoja: el país no tiene un trust propio, pero autoriza y supervisa a quienes administran trusts de derecho extranjero. En cuanto la actividad se ejerce a título profesional, la ley sobre las instituciones financieras (LEFin) exige una autorización de la FINMA, la afiliación previa a un organismo de supervisión, dos directivos cualificados, una dirección efectiva en Suiza y un capital de 100 000 francos desembolsado en efectivo. La sociedad ni siquiera puede inscribirse en el registro mercantil antes de obtener la autorización. Esta guía describe esa secuencia para quien crea su propia sociedad de trustee.
Índice
- Un trust extranjero administrado desde Suiza
- La autorización de trustee: cuándo es obligatoria
- La secuencia: organismo de supervisión, FINMA y después registro mercantil
- Organización: directivos, capital y fondos propios
- El fundador extranjero y la dirección efectiva en Suiza
- El organismo de supervisión, la auditoría y la LBA
- STEP: una referencia internacional, no una autorización
- Errores que bloquean un expediente
- FAQ
Un trust extranjero administrado desde Suiza
Todo trustee establecido en Suiza administra un trust regido por un derecho extranjero, porque el derecho suizo no conoce esta figura. La Oficina Federal de Justicia lo reconoce sin rodeos: a día de hoy, Suiza no dispone de un derecho de trusts propiamente dicho.
Ese reconocimiento descansa en el Convenio de La Haya sobre la ley aplicable al trust y a su reconocimiento, en vigor para Suiza desde el 1 de julio de 2007. Su artículo 6 fija el principio: el trust se rige por la ley que elige el constituyente. El artículo 11 añade que los bienes del trust forman una masa separada del patrimonio personal del trustee, fuera del alcance de sus acreedores personales. La ley federal de derecho internacional privado (LDIP) completa el sistema en los artículos 149a a 149d: definición, fuero, derecho aplicable y anotación del vínculo con un trust en el registro de la propiedad.
Hubo un proyecto de trust suizo. El 15 de septiembre de 2023, el Consejo Federal renunció a él por falta de mayoría política, y las dos cámaras archivaron la moción 18.3383 en diciembre de 2023 y febrero de 2024. Su modelo de negocio parte, por tanto, de trusts extranjeros.
La autorización de trustee en Suiza: cuándo es obligatoria
La LEFin se dirige al trustee profesional. Define como trustee a quien, a título profesional, gestiona un patrimonio separado o dispone de él en favor de un beneficiario o con un fin determinado, sobre la base del acto constitutivo de un trust en el sentido del Convenio de La Haya de 1985 (art. 17 apdo. 2 LEFin). Los trustees figuran entre las instituciones financieras que necesitan una autorización de la FINMA (art. 5 apdo. 1).
La ordenanza sobre las instituciones financieras (OEFin) traduce el carácter profesional en cifras. Basta con superar uno solo de estos tres umbrales:
| Criterio | Umbral | Qué vigilar |
|---|---|---|
| Producto bruto | Más de 50 000 francos por año civil | Honorarios de trustee facturados a terceros |
| Relaciones de negocio duraderas | Más de 20 contrapartes por año civil, o al menos 20 relaciones mantenidas | Número de trusts y de constituyentes atendidos |
| Poder de disposición | Valores patrimoniales de terceros superiores a 5 millones de francos en un momento dado | Para un trustee, el propio patrimonio del trust |
Fuente: OEFin, art. 19 apdo. 1 (RS 954.11); FINMA, comunicación de supervisión 01/2024 del 2 de febrero de 2024.
En su comunicación 01/2024, la FINMA estableció que un trustee actúa a título profesional en cuanto el patrimonio de los trusts supera los cinco millones de francos en cualquier momento, ya que ese patrimonio está económicamente separado del suyo. Un solo trust de seis millones basta.
Quedan fuera de la ley, entre otros, quienes gestionan exclusivamente bienes de personas con las que mantienen vínculos económicos o familiares (art. 2 apdo. 2 let. a LEFin). Si su caso roza alguno de estos límites, hágalo calificar por un abogado o consulte a la FINMA antes de aceptar el primer mandato.
La secuencia: organismo de supervisión, FINMA y después registro mercantil
En una sociedad corriente, la inscripción en el registro mercantil es el primer paso. Para un trustee, la ley invierte el orden.
- Primero, el organismo de supervisión. Al presentar la solicitud de autorización, el trustee debe acreditar que ya está sometido a la supervisión de un organismo de supervisión (art. 7 apdo. 2 LEFin).
- Después, la autorización de la FINMA. La propia FINMA recuerda, en su página dedicada a gestores de patrimonio y trustees, que estos necesitan la autorización antes de empezar a ejercer.
- Luego, el registro mercantil. Las instituciones financieras solo pueden inscribirse en el registro mercantil una vez recibida la autorización (art. 5 apdo. 2 LEFin).
- El órgano de mediación, como tarde con el primer cliente. La afiliación debe existir cuando comienza la actividad, salvo clientela exclusivamente institucional o profesional (art. 16 LEFin).
La denominación sigue la misma regla. Solo quien dispone de la autorización puede usar el término trustee en su razón social, en la descripción de su objeto social o en sus documentos comerciales (art. 13 apdo. 2 LEFin).
Importante
Ninguna actividad de trustee para terceros puede comenzar mientras dure el procedimiento, ni a su nombre ni a través de otra entidad. El régimen transitorio de la entrada en vigor de la LEFin, en 2020, ha terminado. El orden exacto entre la redacción de los estatutos, el desembolso del capital y la inscripción se fija con un abogado o directamente con la FINMA antes de presentar la solicitud.
Su sociedad de trustee en Suiza
Una estructura preparada para el examen de la FINMA
Forma jurídica y cantón, estatutos sin la denominación protegida, capital desembolsado en efectivo, inscripción en el registro mercantil una vez obtenida la autorización y una contabilidad que sirve para calcular los fondos propios: My Swiss Company SA constituye y administra su sociedad desde Ginebra, Lucerna o Zug, en coordinación con sus asesores jurídicos.
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Organización: directivos, capital y fondos propios
La FINMA no examina a un fundador aislado, sino una organización completa.
Dos directivos cualificados
La dirección de un trustee debe estar compuesta por al menos dos personas cualificadas (art. 20 apdo. 1 LEFin). Cada una acredita cinco años de experiencia profesional en el ámbito de los trusts y una formación de al menos 40 horas en esa misma materia (art. 25 apdo. 1 OEFin). Una sola persona cualificada puede bastar si se demuestra que la continuidad de la explotación está garantizada (art. 20 apdo. 2 LEFin), y la FINMA puede conceder excepciones en cuanto a formación o experiencia cuando existan motivos fundados (art. 25 apdo. 2 OEFin).
Capital y fondos propios
El capital mínimo de un trustee es de 100 000 francos, desembolsado en efectivo y mantenido de forma permanente (art. 22 apdo. 1 LEFin). En una SA, eso supone 100 000 francos íntegramente desembolsados, cuando el derecho común se conforma con 50 000; en una Sàrl, un capital social de 100 000 francos (art. 27 apdo. 1 OEFin). A ello se suman unos fondos propios equivalentes como mínimo a una cuarta parte de los gastos fijos de las últimas cuentas anuales, hasta 10 millones de francos (art. 23 apdo. 2 LEFin).
Garantías o seguro
La sociedad debe disponer de garantías adecuadas o de un seguro de responsabilidad civil profesional (art. 22 apdo. 2 LEFin). Si cubre los riesgos del modelo de negocio, ese seguro puede computarse por la mitad de los fondos propios (art. 31 apdo. 2 OEFin).
Riesgos, cumplimiento y firmas
La gestión de riesgos y un control interno eficaz son obligatorios (art. 21 LEFin). La firma es colectiva a dos (art. 23 apdo. 1 OEFin). Si además desea gestionar carteras fuera de cualquier trust, necesitará una autorización complementaria de gestor de patrimonio (art. 20 apdo. 2 OEFin).
El fundador extranjero y la dirección efectiva en Suiza
Una sociedad de trustee no puede dirigirse desde el extranjero. La dirección efectiva de la institución financiera debe estar en Suiza (art. 10 apdo. 1 LEFin), y quienes la gestionan han de residir en un lugar que les permita ejercer esa gestión de forma efectiva (apdo. 2).
El Código de obligaciones ya exige que toda sociedad pueda ser representada por una persona domiciliada en Suiza: un miembro del consejo de administración o un director en la SA (art. 718 apdo. 4 CO), un gerente o un director en la Sàrl (art. 814 apdo. 3 CO). Para un trustee, esa persona debe además formar parte del órgano de gestión o del órgano de alta dirección (art. 23 apdo. 2 OEFin).
El permiso de residencia del directivo depende de su nacionalidad. El ciudadano de la Unión Europea o de la AELC que se instala en Suiza para ejercer una actividad por cuenta propia recibe un permiso de residencia de al menos cinco años, siempre que demuestre que está establecido o quiere establecerse con ese fin (acuerdo sobre la libre circulación de personas, anexo I, art. 12). El nacional de cualquier otro Estado, solo es admitido si su admisión sirve a los intereses económicos de Suiza y se cumplen las demás condiciones del art. 19 LEI.
El organismo de supervisión, la auditoría y la LBA
Los trustees están sometidos a la supervisión de la FINMA, que asocia a ella un organismo de supervisión (art. 61 apdo. 1 LEFin), y es este organismo (OS) el que ejerce la supervisión corriente. A 29 de octubre de 2026, la lista de la FINMA recoge cuatro OS autorizados:
| Organismo de supervisión | Sede |
|---|---|
| AOOS | Zúrich |
| OSIF | Ginebra |
| OSFINcontrol AG | Zug |
| SO-FIT, Organisme de Surveillance pour Intermédiaires Financiers & Trustees | Ginebra |
Fuente: FINMA, lista de organismos de supervisión autorizados, a 29 de octubre de 2026.
Elija su OS con cuidado: según la FINMA, el cambio solo es posible a final de año, y la solicitud correspondiente debe presentarse a más tardar el 15 de noviembre. La auditoría es en principio anual (art. 62 LEFin); el OS puede espaciarla hasta una vez cada cuatro años, con un informe de conformidad los años intermedios.
Un trustee autorizado es también intermediario financiero en el sentido de la ley sobre el blanqueo de capitales (art. 2 apdo. 2 let. abis LBA). La identificación del constituyente, de los beneficiarios y del beneficiario efectivo forma parte de lo que verifica el OS.
Consejo de My Swiss Company
Presupueste los fondos propios, no solo el capital. Se calculan sobre los gastos fijos de las últimas cuentas anuales: una contabilidad que separa desde el primer día los gastos de personal y de explotación le evita descubrir un déficit en el primer cierre.
STEP: una referencia internacional, no una autorización
La Society of Trust and Estate Practitioners (STEP) es la organización profesional mundial de los especialistas en trusts y sucesiones. Su categoría de miembro pleno, TEP, implica respetar un código de conducta, seguir una formación continua y contar con un seguro de responsabilidad civil profesional. En Suiza, sus delegaciones de Ginebra, Lausana, Basilea, Zúrich, Lugano y Lucerna-Zug están federadas con Vaduz desde 2016.
STEP no es una autoridad ni una autorización. La LEFin, la OEFin y las páginas de la FINMA no la mencionan, y un TEP que ejerce como trustee a título profesional debe obtener la autorización como cualquier otro. Ante clientes internacionales, sigue siendo una señal de competencia. My Swiss Company es miembro de STEP, como explica nuestra página My Swiss Company SA, miembro de STEP.
Un caso concreto: un trustee de Panamá abre una SA en Ginebra
Un trustee panameño, establecido en Panamá, quiere administrar desde Suiza trusts regidos por la ley extranjera que eligieron sus constituyentes. Como no es ciudadano de la UE ni de la AELC, su propio permiso depende del art. 19 LEI. Elige una SA en Ginebra y se asocia con una profesional domiciliada en el cantón que, como él, acredita cinco años de experiencia en el ámbito de los trusts y más de 40 horas de formación. La dirección cuenta así con dos directivos cualificados, uno de ellos residente en Suiza y miembro del consejo de administración.
Obtiene primero la afiliación a un organismo de supervisión y presenta después la solicitud de autorización. Los estatutos preparados no mencionan la palabra trustee, y el capital de 100 000 francos está previsto en efectivo, íntegramente desembolsado. La inscripción en el registro mercantil solo llega tras la decisión de la FINMA; hasta entonces no acepta ningún mandato.
Nuestra guía sobre los pasos para establecer un negocio en Suiza detalla la constitución de la sociedad.
Errores que bloquean un expediente
- Inscribir la sociedad en el registro mercantil antes de la autorización, algo que el art. 5 apdo. 2 LEFin impide.
- Usar trustee en la razón social, el objeto social o el folleto antes de la decisión de la FINMA.
- Presentar la solicitud sin afiliación a un organismo de supervisión: la prueba se exige desde el depósito.
- Desembolsar solo 50 000 francos del capital de una SA, como en una sociedad ordinaria.
- Mantener la dirección en el extranjero con un administrador suizo que no gestiona nada.
- Presentar STEP como una autorización ante los clientes.
FAQ: ser trustee en Suiza
¿Hace falta una autorización para ser trustee en Suiza?
Sí, en cuanto la actividad se ejerce a título profesional: la LEFin somete a los trustees a una autorización de la FINMA (art. 5). Es el caso a partir de 50 000 francos de producto bruto anual, de más de 20 relaciones de negocio duraderas o de 5 millones de francos de patrimonio de los trusts.
¿Existe un trust de derecho suizo?
No. Suiza reconoce los trusts extranjeros desde el 1 de julio de 2007, gracias al Convenio de La Haya, pero no tiene un trust propio. El Consejo Federal renunció al proyecto el 15 de septiembre de 2023.
¿Qué capital necesita una sociedad de trustee?
Un capital mínimo de 100 000 francos, desembolsado en efectivo y mantenido de forma permanente (art. 22 LEFin), íntegramente desembolsado incluso en una SA. La sociedad necesita además fondos propios de al menos una cuarta parte de sus gastos fijos anuales, hasta 10 millones de francos, y garantías o un seguro de responsabilidad civil profesional.
¿Qué es un organismo de supervisión?
Un organismo autorizado por la FINMA que ejerce la supervisión corriente de los gestores de patrimonio y de los trustees (art. 61 LEFin). A 29 de octubre de 2026 hay cuatro: AOOS, OSIF, OSFINcontrol AG y SO-FIT. La afiliación debe acreditarse al presentar la solicitud de autorización, y el cambio de OS solo es posible a final de año.
¿Qué vale la afiliación a STEP?
Es una afiliación profesional voluntaria, reconocida internacionalmente, que obliga a sus miembros TEP a respetar un código de conducta y a formarse de manera continua. No equivale a una autorización: un miembro de STEP que ejerce como trustee profesional debe obtener la de la FINMA.
¿Puede inscribirse la sociedad en el registro mercantil antes de la autorización?
No. Según el art. 5 apdo. 2 LEFin, un trustee solo puede inscribirse en el registro mercantil después de recibir la autorización de la FINMA, y el término trustee está reservado a quienes la tienen (art. 13 apdo. 2). El orden exacto de los pasos se comprueba con un abogado o con la FINMA antes de presentar la solicitud.
Fuentes
- Ley federal sobre las instituciones financieras (LEFin), RS 954.1 (francés)
- Ordenanza sobre las instituciones financieras (OEFin), RS 954.11 (francés)
- FINMA, Trustees (francés)
- FINMA, comunicación de supervisión 01/2024 del 2 de febrero de 2024 (francés)
- FINMA, organismos de supervisión (francés)
- Convenio de La Haya sobre la ley aplicable al trust y a su reconocimiento, RS 0.221.371 (francés)
- Ley federal de derecho internacional privado (LDIP), RS 291, art. 149a a 149d (francés)
- Oficina Federal de Justicia, introducción del trust en el derecho suizo (francés)
- Ley sobre el blanqueo de capitales (LBA), RS 955.0, art. 2 (francés)
- Código de obligaciones (CO), RS 220, art. 718 y 814 (francés)
- Acuerdo sobre la libre circulación de personas (ALCP), RS 0.142.112.681, anexo I (francés)
- Ley de extranjería e integración (LEI), RS 142.20, art. 19 (francés)
Conclusión
Ser trustee en Suiza siendo extranjero exige respetar un orden que la ley no deja al azar: un organismo de supervisión antes de la solicitud, la autorización de la FINMA antes de cualquier actividad, y el registro mercantil y la palabra trustee solo después de la autorización. Entre esas etapas se construye la organización que examinará la FINMA: dos directivos cualificados, una dirección efectiva en Suiza y 100 000 francos desembolsados en efectivo. STEP tranquiliza a sus clientes; solo la FINMA concede el derecho a ejercer. My Swiss Company, gestoría suiza presente en Ginebra, Lucerna y Zug, acompaña a emprendedores de más de 20 países en la creación y la administración de su sociedad.
